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首批46只基金年報率先出爐
四大必讀內容不容放過

來源:證券日報    作者:王思文    發布時間:2021年03月16日

? ? 日前,中郵基金旗下的46只基金率先披露2020年年報,拉開公募基金年報披露的序幕。
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????目前公募基金每年需定期披露6份報告,分別為一季報、二季報、半年報、三季報、四季報和年報,如何看懂基金年報已成為每位基金持有人的必修課。
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????按照行業慣例,在披露年報的一個多月前,基金已先行披露了四季報,導致年報中的信息包含許多已披露過的重復信息,比如基金份額、基金經理的投資目標與投資策略說明、基金份額凈值增長率、四季度利潤情況、截至2020年年底的基金資產凈值、凈值表現、報告期內基金投資策略和運作分析、投資組合報告、行業分類股票投資組合、前十名重倉股名單等。
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????不過,年報信息中還有很多四季報中沒有披露的內容,包括全部持倉股、累計買賣股票、持有人戶數、持有人結構、未來投資展望等。其中,基金的收益情況、持倉情況、投資策略及市場研判、重大事件等四方面信息是投資者不容放過的必讀內容。
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????首先,年報披露的2020年基金已實現收益和利潤情況,是基金持有人重點關注的數據指標之一,主要包括投資收益、公允價值變動收益、利息收入等,分別體現了基金在股票投資中獲得的價差收益、股價上漲但未兌現的收益、股票分紅帶來的收入等。
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????其次,基金的持倉情況,在年報和四季報中披露的內容有所不同。年報一般會披露基金投資的所有股票明細,但四季報僅公布基金前十大重倉股。對于一些體量較大的基金產品來說,了解其前十大重倉股以外的股票持倉變化情況也至關重要。同時,年報中披露的累計買入或賣出金額前20名或超出期初基金資產凈值2%的股票明細,也能進一步揭示該基金持倉的變動情況。此外,基金年報還會公布最新基金持有人戶數、持有人結構以及機構投資者和個人投資者的占比情況等。基金經理薪酬機制、應支付券商的交易傭金等最新動向也會在基金年報中曝光。
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????第三,與四季報相比,基金年報還會更詳細地闡述報告期內基金的投資策略和運作分析,甚至細分到每個季度。基金經理還會在年報中對未來宏觀經濟證券市場及行業走勢做出最新展望,這是基金持有人了解基金經理判斷后市運行方向的一次重要機會。
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????中郵核心成長混合基金經理國曉雯等人在2020年年報中預判稱,“從中長期視角看,‘十四五’規劃以推動經濟高質量發展為主題,努力構建‘雙循環’新發展格局,突出了創新驅動和科技自立自強的重要地位。我們認為,本輪市場的走強是轉型升級牛,主線是科技,類似1980年至2000年的美股,產業結構升級是核心。我們高度關注產業升級、消費升級、數字化轉型及綠色發展等四大結構性趨勢。”
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????第四,年報對基金產品重大事件的揭示和其他重大事件的公告內容,也是基金持有人必看的重要信息。
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????根據中國基金業協會發布的數據,截止到2020年上半年,新增基民突破2000萬,18歲至34歲群體占比60%,90后已成為基民主力。調查結果顯示,有41.4%的基民認為,自己的金融知識高于同齡人平均水平;12%的基民認為,自己的金融知識遠超同齡人;超九成基民認為,自己有著更好的金融常識。
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????招商證券金融工程分析師任瞳近日表示:“有研究結果表明,盡管基金投資者決策時會考慮基金的規模、凈值和所屬行業,但更多的是考慮市場風險。基金投資者關注的可能不是基金風格本身,而是對可歸因于風格的基金回報作出反應。”
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????事實上,看懂年報正是基金投資者普及基金知識的重要一環。一位公募基金人士對《證券日報》記者表示:“廣大基金投資者需要從廣度和深度了解基金投資的風險所在、收益來源和周期波動性特征等,通過了解基金產品和資本市場,提升對風險和收益的理性認知,基金年報就是能反映基金產品全年運作及業績情況的重要途徑。”

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來源:證券日報

責任編輯:梅茜

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